Олег Дерипаска заработает на IPO РУСАЛа $75 млн

11 января 2010 г. в 13:20

Теги :

Сегодня, 11 января, UC Rusal начинает роуд-шоу своих акций к IPO в Гонконге. Успешное размещение обернется для Олега Дерипаски потерей формального контроля над UC Rusal, но принесет лично ему $75 млн, сообщают «Ведомости».

Как уже писал «УралПолит.Ru», в число организаторов IPO войдут Credit Suisse, BNP Paribas, Bank of America, Bank of China, «Ренессанс Капитал», ВТБ, Сбербанк и «Тройка Диалог». Крупнейшим покупателем акций компании в рамках IPO должен стать государственный Внешэкономбанк. Еще два госбанка – ВТБ и Сбербанк – готовы приобрести менее крупные пакеты.

Проспект к размещению своих акций компания Rusal опубликовала прямо в канун Нового года – 31 декабря. В ходе IPO на рынке окажется 10,81 % акций UC Rusal, компания рассчитывает привлечь $1,89-2,59 млрд. Окончательная цена размещения акций будет определена 22 января 2010 года.

На данный момент UC Rusal близка к тому, чтобы стать одной из самых дорогих публичных алюминиевых компаний. Судя по проспекту, UC Rusal оценивает себя до $26 млрд. Примечателен тот факт, что алюминиевый холдинг полностью не отвечает требованиям листинга на бирже Гонконга из-за большого долга. При выручке в $3,29 млрд в первом полугодии 2009 года скорректированная EBITDA UC Rusal составила $144 млн, а долг достигал $16,8 млрд. В декабре компания договорилась о реструктуризации этой задолженности. Частью соглашения с кредиторами стало обязательство до 2013 года сократить долг на $5 млрд, причем уже в этом году он должен уменьшиться как минимум на $1,4 млрд, иначе наступит дефолт. IPO проводится именно для привлечения средств на погашение долгов, признает компания.

Отметим, что UC Rusal надеется на успех, потому что уже нашла покупателей на половину акций. Самый большой пакет – 3,15 % бумаг – приобретет ВЭБ, и UC Rusal рассчитывает получить от него около $664 млн. Еще по $50-100 млн согласились вложить фонды NR Investments Натаниэля Ротшильда и Paulson & Co Джона Полсона. А компании азиатского миллиардера Роберта Куока планируют потратить на акции UC Rusal около $20 млн.

Доли нынешних акционеров UC Rusal по итогам сделки размоются. У En+ Дерипаски останется 47,59 % акций (сейчас – 53,35 %). У «Онэксима» будет 17,09 %, у Sual Partners – 15,86 %, у Glencore – 8,65 %. Но, даже потеряв формальный контроль, Дерипаска продолжит контролировать компанию. К тому же он сможет заработать на IPO. По итогам размещения Дерипаска получит бонус до $75 млн в виде акций компании, которые, он не сможет продать в течение двух лет. Схожие бонусы на $15 млн получат и ключевые менеджеры UC Rusal, говорится в проспекте. Вознаграждение же Дерипаски как гендиректора будет составлять $10 млн в год плюс бонусы в размере до двух годовых зарплат, сообщает ФедералПресс.